Нархи металлҳои қиматбаҳо бетараф буд. Ҳарчанд қимати тилло, нуқра, платина ва палладий аз пасттаринҳои ахир барқарор шуда бошад ҳам, боло нарафтааст.
Ман фаъолияти худро дар бозори металлҳои қиматбаҳо дар ибтидои солҳои 1980, танҳо пас аз фиаскои Нелсон ва Бункер дар пайи монополияи нуқра оғоз кардам. Шӯрои COMEX тасмим гирифт, ки қоидаҳоро барои Ҳантҳо, ки ба мавқеъҳои фьючерс илова мекард, бо истифода аз маржа барои харидани бештар ва боло рафтани нархи нуқра тағйир диҳад. Дар соли 1980, қоидаи танҳо барҳамдиҳӣ бозори барзаговро қатъ кард ва нархҳо якбора паст шуданд. Ба Шӯрои директорони COMEX тоҷирони бонуфузи саҳҳомӣ ва роҳбарони дилерҳои пешбари металлҳои қиматбаҳо шомиланд. Чун медонист, ки нуқра дар ҳоли фурӯпошӣ аст, бисёре аз аъзоёни шӯро чашмак заданд ва ба мизҳои савдо хабар доданд. Дар даврони нооромиҳои нуқра ширкатҳои пешқадам сарвати худро тавассути пастиву баландиҳо ба даст оварданд. Филипп Бародарс, ки ман дар он ҷо 20 сол кор кардам, аз тиҷорати металлҳои қиматбаҳо ва нафт он қадар пули зиёд ба даст овард, ки Salomon Brothers, муассисаи пешбари савдои вомбаргҳо ва бонкдории сармоягузории Уолл Стритро харид.
Ҳама чиз аз солҳои 1980-ум тағйир ёфт. Бӯҳрони молиявии ҷаҳонии соли 2008 ҷои худро ба Санади Додд-Франк дар соли 2010 дод. Бисёр амалҳои эҳтимолан бадахлоқона ва ғайриахлоқӣ, ки дар гузашта иҷозат дода мешуданд, ғайриқонунӣ шуданд ва барои онҳое, ки аз ҷаримаи ҳабс то ба ҳабс гузаштаанд, ҷарима шуданд.
Дар ҳамин ҳол, муҳимтарин таҳаввулот дар бозорҳои металлҳои қиматбаҳо дар моҳҳои охир дар додгоҳи федеролии ИМА дар Чикаго ба вуқӯъ пайваст, ки ҳакамон ду роҳбари аршади JPMorgan-ро бо чанд иттиҳом, аз ҷумла қаллобӣ, тақаллуби нархи мол ва қаллобӣ дар муассисаҳои молиявӣ гунаҳкор донистанд. . механизм. Айбҳо ва маҳкумиятҳо ба рафтори дағалона ва рӯирост ғайриқонунӣ дар бозори фьючерсҳои металлҳои қиматбаҳо марбутанд. Як тоҷири сеюм бояд дар ҳафтаҳои оянда ба додгоҳ кашида шавад ва тоҷирони дигар муассисаҳои молиявӣ дар тӯли чанд моҳ ва соли охир аз ҷониби ҳакамон аллакай маҳкум ё гунаҳкор дониста шуданд.
Нархи металлҳои қиматбаҳо ба ҳеҷ куҷо намеравад. ETFS Physical Precious Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA: GLTR) дорои чаҳор металли қиматбаҳои дар бахшҳои CME COMEX ва NYMEX савдошуда мебошад. Додгоҳе, ки ахиран кормандони баландпояи як ширкати бонуфузи филизоти қиматбаҳои ҷаҳонро гунаҳкор донист. Агентӣ ҷаримаи рекордӣ пардохт кард, аммо роҳбарият ва директори генералӣ аз ҷазои мустақим наҷот ёфтанд. Ҷейми Даймон як шахсияти муътабари Уолл Стрит аст, аммо иттиҳомоти зидди JPMorgan саволеро ба миён меорад: Оё моҳӣ аз аввал то ба охир пӯсида аст?
Даъвои федералӣ алайҳи ду роҳбари олӣ ва як фурӯшандаи JPMorgan равзанаи бартарии ҷаҳонии ин муассисаи молиявӣ дар бозори металлҳои қиматбаҳоро боз кард.
Оҷонсӣ хеле пеш аз оғози мурофиа бо ҳукумат созиш кард ва ҷаримаи бесобиқаи 920 миллион доллар пардохт кард. Дар ҳамин ҳол, далелҳои пешниҳодкардаи Вазорати адлияи ИМА ва додситонҳо нишон доданд, ки JPMorgan "дар солҳои 2008 ва 2018 солона аз 109 миллион то 234 миллион доллар фоида ба даст овардааст." Дар соли 2020, бонк аз тиҷорати тилло, нуқра, платина ва палладий 1 миллиард доллар фоида ба даст овард, зеро пандемия нархҳоро боло бурд ва "имкониятҳои бесобиқаи арбитражро фароҳам овард".
JPMorgan узви клиринги бозори тиллои Лондон аст ва нархҳои ҷаҳонӣ тавассути хариду фурӯши металл бо арзиши Лондон, аз ҷумла дар корхонаҳои JPMorgan муайян карда мешаванд. Бонк инчунин як бозигари асосӣ дар бозорҳои фьючерсҳои ИМА COMEX ва NYMEX ва дигар марказҳои савдои металлҳои қиматбаҳо дар саросари ҷаҳон мебошад. Мизоҷон бонкҳои марказӣ, фондҳои чархуште, истеҳсолкунандагон, истеъмолкунандагон ва дигар бозигарони асосии бозорро дар бар мегиранд.
Ҳукумат ҳангоми пешниҳоди парвандаи худ даромади бонкро ба тоҷирон ва тоҷирони алоҳида вобаста кард, ки кӯшишҳои онҳо самараи хуб доданд:
Ходиса дар ин давра фоидаи калон ва пардохтро ошкор намуд. Шояд бонк 920 миллион доллар ҷарима пардохт кардааст, аммо фоида аз зиён бештар будааст. Дар соли 2020, JPMorgan барои пардохти ҳукумат маблағи кофӣ ба даст оварда, зиёда аз 80 миллион доллар боқӣ гузошт.
Ҷиддтарин иттиҳомоти сегонаи JPMorgan бо RICO ва тавтиъа буданд, аммо сегона сафед карда шуданд. Ҳайати ҳакамон ба хулосае омад, ки айбдоркунандаи давлатӣ натавонистааст нишон диҳад, ки қасд асоси маҳкумият барои тавтиъа аст. Азбаски Ҷеффри Руффо танҳо бо ин иттиҳом айбдор карда шуд, ӯ сафед карда шуд.
Майкл Новак ва Грег Смит як ҳикояи дигаранд. Дар баёнияи матбуотӣ аз 10 августи соли 2022 Вазорати адлияи ИМА навишт:
Ҳакамони федералии ноҳияи шимолии Иллинойс имрӯз ду тоҷири собиқи металлҳои қиматбаҳои JPMorganро дар қаллобӣ, кӯшиши тақаллуби нарх ва фиреб дар тӯли ҳашт сол дар як схемаи манипуляцияи бозор бо ҷалби шартномаҳои фьючерсҳои металлҳои қиматбаҳо бо ҳазорон муомилоти ғайриқонунӣ гунаҳкор донист.
Грег Смити 57-сола аз Скарсдейли Ню Йорк мудир ва тоҷири бахши металлҳои қиматбаҳои JPMorgan дар Ню Йорк буд, тибқи санадҳои додгоҳӣ ва далелҳои дар додгоҳ пешниҳодшуда. Майкл Новаки 47-сола аз Монклэри Ню Ҷерсӣ директори мудир аст, ки шӯъбаи ҷаҳонии металлҳои қиматбаҳои JPMorganро роҳбарӣ мекунад.
Далелҳои криминалистӣ нишон доданд, ки аз моҳи майи соли 2008 то августи соли 2016 айбдоршавандагон ҳамроҳ бо дигар тоҷирони бахши металлҳои қиматбаҳои JPMorgan ба фиреби васеъ, фиреби бозор ва нақшаҳои қаллобӣ машғул буданд. Айбдоршавандагон фармоишҳоеро доданд, ки қабл аз иҷрои онҳо бекор карданианд, то нархи фармоишеро, ки онҳо мехостанд пур кунанд, ба тарафи дигари бозор тела кунанд. Айбдоршавандагон ба ҳазорон савдои қаллобӣ дар шартномаҳои фьючерсии тилло, нуқра, платина ва палладий, ки дар биржаи молии Ню-Йорк (NYMEX) ва биржаи мол (COMEX) фурӯхта мешаванд, машғуланд, ки аз ҷониби биржаҳои молии ширкатҳои CME Group идора карда мешаванд. ба бозор ворид кардани маълумоти бардурӯғ ва бардурӯғ дар бораи талабот ва пешниҳоди воқеии шартномаҳои фьючерсӣ ба металлҳои қиматбаҳо.
"Ҳукми имрӯзаи ҳакамон нишон медиҳад, ки онҳое, ки кӯшиш мекунанд, ки бозорҳои давлатии молиявии моро таҳрик кунанд, ба ҷавобгарӣ кашида мешаванд ва ба ҷавобгарӣ кашида мешаванд" гуфт ёвари Прокурори генералӣ Кеннет А. Полит Ҷр. "Тибқи ин ҳукм, Вазорати адлия даҳ тоҷири собиқи муассисаи молиявии Уолл Стрит, аз ҷумла JPMorgan Chase, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia ва Морган Стэнлиро маҳкум кард. Ин эътиқодҳо ӯҳдадориҳои Департаментро барои ба ҷавобгарӣ кашидани шахсоне, ки эътимоди сармоягузоронро ба якпорчагии бозорҳои молии мо халалдор мекунанд, таъкид мекунанд.”
Луис Кесада, ёвари директори шӯъбаи ҷустуҷӯи ҷиноии ФБР гуфт: "Дар тӯли солҳо, айбдоршавандагон гӯё ҳазорон фармоиши қалбакиро барои металлҳои қиматбаҳо гузоштаанд, ки барои ҷалби дигарон ба муомилоти бад даст мезананд". "Ҳукми имрӯза нишон медиҳад, ки новобаста аз он ки барномаи мураккаб ё дарозмуддат, FBI кӯшиш мекунад, ки афродеро, ки дар чунин ҷиноятҳо даст доранд, ба ҷавобгарӣ кашад."
Пас аз мурофиаи сеҳафтаина, Смит дар як шумораи кӯшиши муқаррар кардани нархҳо, як ҳисоб дар қаллобӣ, як ҳисоб дар қаллобӣ дар мол ва ҳашт шумораи қаллобӣ бо сим бо иштироки як муассисаи молиявӣ гунаҳкор дониста шуд. Новак дар як ҳодисаи кӯшиши таъйини нархҳо, як ҳисоб дар қаллобӣ, як ҳисоб дар қаллобӣ дар мол ва 10 мавриди қаллобии сим бо ширкати як муассисаи молиявӣ гунаҳкор дониста шуд. Ҳанӯз санаи ҳукм таъин нашудааст.
Ду тоҷири дигари собиқи металлҳои қиматбаҳои JPMorgan, Ҷон Эдмондс ва Кристиан Трунз, қаблан дар парвандаҳои марбута маҳкум шуда буданд. Моҳи октябри соли 2018 Эдмондс дар як ҳисоб дар қаллобӣ дар тиҷорат ва як тавтиъа барои қаллобӣ дар интиқоли пул, қаллобии мол, таъйини нарх ва фиреб дар Коннектикут гунаҳкор дониста шуд. Дар моҳи августи соли 2019, Тренз дар як ҳисоб барои қаллобӣ ва як ҳисоб фиреб дар ноҳияи шарқии Ню Йорк гунаҳкор дониста шуд. Эдмондс ва Трунц мунтазири хукм мебошанд.
Дар моҳи сентябри соли 2020, JPMorgan ба қаллобӣ бо сим иқрор шуд: (1) савдои ғайриқонунии шартномаҳои фьючерсии металлҳои қиматбаҳо дар бозор; (2) савдои ғайриқонунӣ дар бозори фьючерсҳои хазинадории ИМА ва бозори дуюмдараҷаи хазинадории ИМА ва бозори вомбаргҳои дуюмдараҷа (CASH). JPMorgan созишномаи сесолаи ба таъхир андохтани таъқиботро имзо кард, ки тибқи он беш аз 920 миллион доллар ҷаримаи ҷиноӣ, таъқиб ва баргардонидани ҷабрдида пардохт кардааст ва CFTC ва SEC дар ҳамон рӯз қарорҳои мувозиро эълон карданд.
Ин парвандаро идораи маҳаллии FBI дар Ню Йорк тафтиш кардааст. Шуъбаи назорати комиссияи савдои молхои фьючерсй дар ин бобат ёрй расонд.
Ин парвандаро Ави Перри, сардори шӯъбаи қаллобӣ дар бозор ва қаллобии асосӣ ва адвокатҳои мурофиаи судӣ Мэттью Салливан, Люси Ҷеннингс ва Кристофер Фентон аз шӯъбаи қаллобӣ дар шӯъбаи ҷиноӣ баррасӣ мекунанд.
Қаллобӣ тавассути сим бо ширкати як муассисаи молиявӣ барои мансабдорон як ҷинояти ҷиддӣ буда, бо ҷарима ба маблағи то 1 миллион доллар ва ҳабси то 30 сол ё ҳарду ҷазо дода мешавад. Ҳакамон Майкл Новак ва Грег Смитро дар ҷиноятҳои сершумор, тавтиъа ва фиреб гунаҳкор донистанд.
Майкл Новак роҳбари аршади JPMorgan аст, аммо дар ин муассисаи молиявӣ роҳбарон дорад. Парвандаи ҳукумат ба шаҳодати тоҷирони хурд бастагӣ дорад, ки ба гуноҳашон иқрор шудаанд ва бо додситонҳо ҳамкорӣ кардаанд, то аз ҳукмҳои сахттар канорагирӣ кунанд.
Дар ҳамин ҳол, Новак ва Смит дар ин муассисаи молиявӣ роҳбароне доранд, ки то директори генералӣ ва раиси Ҷейми Даймон мақом доранд. Феълан дар Шӯрои мудирони ширкат 11 нафар аъзо ҳастанд ва ҷаримаи 920 миллион доллар бешубҳа як ҳодисае буд, ки дар шӯрои мудирони ширкат баҳсеро ба бор овард.
Президент Гарри Трумэн боре гуфта буд: "Масъулият дар ин ҷо ба охир мерасад." То кунун эътиқоди JPMorgan ҳатто ошкор нашудааст ва раёсат ва раис/мудири иҷроия дар ин мавзӯъ хомӯширо ихтиёр кардаанд. Агар доллар дар болои занҷир истад, пас аз нигоҳи идоракунӣ, шӯрои директорон ҳадди ақалл барои Ҷейми Даймон, ки дар соли 2021 84,4 миллион доллар пардохт кардааст, масъулият дорад. Ҷиноятҳои якдафъаинаи молиявӣ фаҳмо аст, аммо ҷиноятҳои такрорӣ зиёда аз ҳашт нафар. сол ё бештар аз он масъалаи дигар аст. То ба ҳол, ҳама чизеро, ки мо аз муассисаҳои молиявӣ бо сармояи бозорӣ тақрибан 360 миллиард доллар шунидаем, крикет аст.
Манипуляцияи бозор чизи нав нест. Дар дифои худ, вакилони Новак ва ҷаноби Смит изҳор доштанд, ки фиреб ягона роҳест, ки тоҷирони бонкҳо зери фишори роҳбарият барои зиёд кардани фоида метавонанд бо алгоритмҳои компютерӣ дар фьючерс рақобат кунанд. Ҳакамон далелҳои дифоъро қабул накарданд.
Манипуляцияи бозор дар металлҳо ва ашёи қиматбаҳо чизи нав нест ва ҳадди аққал ду сабаби хубе вуҷуд дорад, ки он идома хоҳад ёфт:
Мисоли ниҳоии набудани ҳамоҳангсозии байналмилалӣ оид ба масъалаҳои танзим ва ҳуқуқӣ ба бозори ҷаҳонии никел марбут аст. Соли 2013 як ширкати чинӣ биржаи металлҳои Лондонро харид. Дар авоили соли 2022, вақте ки Русия ба Украина ҳамла кард, нархи никел ба ҳадди рекордии як тонна беш аз 100 000 доллар расид. Афзоиш аз он сабаб буд, ки ширкати никели чинӣ мавқеъи бузурги кӯтоҳро кушода, дар бораи нархи металлҳои ранга тахмин зада буд. Ширкати чинӣ 8 миллиард доллар зиён дид, аммо дар ниҳоят бо зиёни тақрибан 1 миллиард доллар хориҷ шуд. Биржа ба далели бӯҳроне, ки дар натиҷаи шумораи зиёди мавқеъҳои кӯтоҳ ба вуҷуд омадааст, муомилоти никелро муваққатан боздошт. Чин ва Русия бозигарони муҳим дар бозори никел мебошанд. Тааҷҷубовар аст, ки JPMorgan барои коҳиш додани хисорот аз бӯҳрони никел музокирот дорад. Илова бар ин, ҳодисаи ахири никел як амали манипулятсионист, ки дар натиҷа бисёре аз иштирокчиёни хурдтари бозор зиён диданд ё фоидаро кам карданд. Фоидаи ширкати чинӣ ва маблағгузорони он ба дигар иштирокчиёни бозор таъсир расонд. Ширкати чинӣ аз чанголи танзимгарон ва додситонҳо дар ИМА ва Аврупо дур аст.
Дар ҳоле ки як силсила парвандаҳои додгоҳӣ, ки тоҷиронро ба қаллобӣ, қаллобӣ, тақаллуби бозор ва иттиҳомоти дигар муттаҳам мекунанд, дигаронро пеш аз даст задан ба аъмоли ғайриқонунӣ бори дигар ба андеша водор мекунад, дигар иштирокчиёни бозор аз қаламравҳои танзимнашаванда ба даст овардани бозор идома хоҳанд дод. Манзараи бадтар шудани геополитикӣ метавонад танҳо рафтори манипулятсияро афзоиш диҳад, зеро Чин ва Русия бозорро ҳамчун силоҳи иқтисодӣ алайҳи душманони Аврупои Ғарбӣ ва Амрико истифода мебаранд.
Дар ҳамин ҳол, равобити шикаста, таваррум дар сатҳи баландтарин дар даҳсолаҳо ва асосҳои пешниҳоду дархост аз он шаҳодат медиҳанд, ки филизи қиматбаҳо, ки дар тӯли ду даҳсола боло буд, идома хоҳад дод, то поинтар ва баландтар шавад. Тилло, филизи аслии қиматбаҳо, дар соли 1999 ба 252,50 доллар барои як унсия расид. Аз он вақт инҷониб, ҳар як ислоҳи асосӣ як имконияти харид буд. Русия дар посух ба таҳримҳои иқтисодӣ эълон кард, ки як грамм тилло бо 5 000 рубл пуштибонӣ мекунад. Дар охири асри гузашта нархи нуқра 19,50 доллар барои як унсия камтар аз 6 доллар буд. Платина ва палладий аз Африқои Ҷанубӣ ва Русия гирифта мешаванд, ки метавонанд мушкилоти таъминотро ба вуҷуд оранд. Хулоса ин аст, ки металлҳои қиматбаҳо дороие боқӣ хоҳанд монд, ки аз таваррум ва нооромиҳои геополитикӣ баҳра мебаранд.
График нишон медиҳад, ки GLTR дорои тиллои физикӣ, нуқра, палладий ва платина мебошад. GLTR зиёда аз 1,013 миллиард доллар дороиҳоро бо арзиши 84,60 доллар барои як саҳмия идора мекунад. ETF дар як рӯз ба ҳисоби миёна 45,291 саҳмияро савдо мекунад ва ҳаққи идоракунии 0,60% ситонида мешавад.
Вақт нишон хоҳад дод, ки директори генералии JPMorgan барои тақрибан 1 доллар ҷарима ва маҳкумияти ду тоҷири беҳтарини металлҳои қиматбаҳо чизе мепардозад. Дар баробари ин, вазъи яке аз муассисаҳои молиявии пешрафтаи ҷаҳон барои нигоҳ доштани вазъи мавҷуда мусоидат мекунад. Додгоҳи федералӣ Новак ва Смитро дар соли 2023 бо маслиҳати шӯъбаи санҷиш пеш аз ҳукм ҳукм мекунад. Набудани доғи судӣ метавонад боиси он гардад, ки судя ба ҷуфти ҳамсарон аз ҳадди ҳадди аксар ҳукми камтар медиҳад, аммо ҳисоб маънои онро дорад, ки онҳо ҷазои худро адо мекунанд. Тоҷирон ҳангоми вайрон кардани қонун дастгир мешаванд ва онҳо арзиши онро хоҳанд пардохт. Бо вуҷуди ин, моҳӣ аз аввал то ба охир пӯсида мешавад ва менеҷмент метавонад аз сармояи худ тақрибан 1 миллиард доллар халос шавад. Дар айни замон, манипуляцияи бозор ҳатто агар JPMorgan ва дигар муассисаҳои бузурги молиявӣ амал кунанд, идома хоҳад ёфт.
Ҳисоботи молии Ҳечт яке аз гузоришҳои мукаммалтарин дар бораи мол аст, ки имрӯз аз муаллифони пешқадам дар соҳаҳои мол, асъор ва металлҳои қиматбаҳо дастрас аст. Ҳисоботи ҳарҳафтаинаи ман ҳаракатҳои бозории беш аз 29 молҳои гуногунро дар бар мегирад ва тавсияҳои баланд, паст ва бетараф, маслиҳатҳои тиҷоратӣ ва фаҳмишҳои амалӣ барои тоҷирон пешниҳод мекунанд. Ман барои муштариёни нав нархҳои олӣ ва озмоиши ройгонро барои муддати маҳдуд пешниҳод мекунам.
Энди тақрибан 35 сол дар Уолл Стрит, аз ҷумла 20 сол дар шӯъбаи фурӯши Филипп Бародарс (баъдтар Саломон бародарон ва сипас қисми Citigroup) кор кардааст.
Ифшо: Ман/мо дар ягон ширкати зикршуда мавқеъи саҳҳомӣ, опсионӣ ё ҳосилаҳои шабеҳ надорам ва нақша надорам, ки дар давоми 72 соати оянда чунин мавқеъҳоро ишғол кунам. Ман ин мақоларо худам навиштаам ва он фикри шахсии маро ифода мекунад. Ман ягон ҷуброн нагирифтаам (ба ғайр аз Ҷустуҷӯи Алфа). Ман бо ягон ширкате, ки дар ин мақола номбар шудаанд, робитаи тиҷорӣ надорам.
Ифшои иловагӣ: Муаллиф дар фьючерсҳо, опционҳо, маҳсулоти ETF/ETN ва захираҳои молӣ дар бозорҳои мол мавқеъҳоро ишғол кардааст. Ин мавқеъҳои дароз ва кӯтоҳ одатан дар давоми рӯз тағир меёбанд.